home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 013089 / 01308900.015 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  45 lines
  1. <text id=89TT0286>
  2. <title>
  3. Jan. 30, 1989: Business Notes:Bad Debts
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Jan. 30, 1989  The Bush Era Begins                   
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 53
  13. Business Notes
  14. BAD DEBTS
  15. Paying Off the Czar's IOUs
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Search the attic! Check behind the wallpaper! Lucky
  18. scavengers may discover a small fortune in Russian bonds issued
  19. during World War I by the government of Czar Nicholas II. For 70
  20. years, the IOUs have scarcely been worth the ornate paper they
  21. were printed on. Reason: a year after shooting the imperial
  22. family, the Soviet revolutionary government repudiated $192
  23. million in the hands of U.S. bondholders. But last week the
  24. State Department said U.S. and Soviet officials have started
  25. negotiating a repayment of the Czarist loans. Including
  26. interest, the settlement could reach $900 million.
  27. </p>
  28. <p>    The Soviets have a vested interest in making good on the
  29. antique IOUs. In recent times, U.S. banks have loaned money to
  30. the Soviets only for short periods. But the Soviets hope that a
  31. repayment of the old debt may encourage some U.S. banks to
  32. extend longer-term loans, as European and Japanese financial
  33. institutions have done over the past five years to the tune of
  34. $11 billion.
  35. </p>
  36. <p>    The repayment negotiations are being closely watched by
  37. officials in New Hampshire, which owns $10,000 in Russian bonds
  38. dating back to the 1820s. With interest they could be worth
  39. $300,000 today.
  40. </p>
  41.  
  42. </body></article>
  43. </text>
  44.  
  45.